전체 글 (222) 썸네일형 리스트형 (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_5.종목 발굴(1) ☞종목 유형1) 스노우볼 snowball 유형비즈니스 모델과 경쟁우위를 지속적으로 계발해나가고 주주가치 개선을 위한 자본 배치를 꾸준히 해나갈 경영자를 발견하는 일이 무엇보다 중요하다. 2) 그로스 growth 유형현실에선 우선 그로스 유형에서 시작해 꾸준한 확인을 거친 뒤 후일 스노우볼 종목으로 판명되는 경우가 많다. 3) 저평가 underpriced 유형PER, PBR, 시가배당률 등 가치 지표가 시작점이 되며 재무상태표 분석을 통해 숨은 자산을 찾아내어 확신을 강화한다. 4) 턴어라운드 turnaround 유형기업을 둘러싼 환경적인 요인이 우호적으로 바뀌어 기업가치가 단기에 크게 개선될 것으로 기대되는 종목이다. ☞투자 아이디어 획득종목 발굴은 투자 아이디어에서 시작.자기 자신을 끊임없이 다양한 환.. (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_4.좋은 가격 좋은 기업이 곧 좋은 주식은 아니다. 가치투자자는 좋은 기업이 저평가되어 있을 때 비로소 좋은 주식으로 인식한다. 적정 가치 구하기(1)적정주가 = 예상 EPS(주당순이익) × 적정 PER(주가수익비율)적정시가총액 = 예상 순이익 × 적정 PER(예상 순이익을 추정하는 과정이 과학에 가깝다면 적정 PER을 찾는 과정은 좀 더 예술에 가깝다)저PER은 낮은 리스크와 높은 잠재 리턴을 동시에 가진 매력적인 존재다.PER에 영향을 주는 요인들 중 가장 힘이 센 요인은 비즈니스 모델과 이익 성장률이다. 적정 가치 구하기(2)적정시가총액 = 예상 영업이익 × 적정 멀티플정정 시가총액 = 예상 EBITDA × 적정 멀티플순이익이 둘쑥날쑥할 수밖에 없는 철강, 화학 등 소위 경기순환 기업은 PER 밸류에이션이 잘 .. (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_3.좋은 기업과 경영자 1. 비즈니스 모델: 기업이 이익을 창출하는 방식비즈니스 모델이 좋은 좋은 기업들은 다음의 요소들을 갖추고 있다.첫째, 반복 구매되는 제품과 서비스 보유둘째, 소비자 기호와 기술에 따른 변화가 크지 않음 셋째, 고객 숫자가 많고 다변화 되어 있음넷째, 쉽게 모방하기 힘든 무형의 자산을 보유 ROE : 주주가 맡긴 자본이 기업 활동을 통해 얼마로 불어났는지 알려주는 비율 장기간 주가가 우상향하며 주주들에게 높은 수익을 안겨준 종목들은모두 같은 기간 중 높은 ROE 수준을 유지했다는 공통점이 있다.예) 동서, 네이버, LG생활건강 등부채 비율이 낮으면서 ROE가 높은 기업이 진짜배기! 2. 기업의 성장 잠재력기업이익=P(제품가격)×Q(판매수량)-C(비용), P가 오르면 Q는 감소오직 두.. (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_2.가치투자란 무엇인가 투자에서 가치 = 기업의 내재가치 = 현금흐름의 총합 = 수익가치+순자산가치"(가치)투자란 철저한 분석을 바탕으로 투자원금의 안전성과 적당한 수익성이 보장되는 행위" -벤자민 그레이엄- Low Risk, Medium Return 규칙1: 절대 돈을 잃치 마라'평가손을 내지 마라' 가 아니라 '리스크 관리에 철저하라'로 해석해야 함.규칙2: 절대 규칙1을 잊지 마라 가치주(저평가)의 반대말은 성장주가 아니라 고평가주이며고성장주의 반대말은 저성장주다! (이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_1.가치투자의 세계관 1. 장기적 낙관론"비관론자는 명성을 얻지만 낙관론자는 돈을 번다" 2. 회의주의뉴스, 정보, 투자설명회, 리포트 등에 대해 진위를 따지기 위해 비판적 사고를 발휘하는 것 3. 주식시장의 능멸의 대가"내가 사면 빠지고 내가 팔면 오른다"존 템플턴: 강세장은 비관 속에서 태어나 의심 속에서 자라며 낙관속에서 성숙하고 행복감과 함께 사라진다.워런 버핏: 모두가 두려워할 때 욕심을 내고 모두가 욕심을 낼 때 두려워 하라.켄 피셔: 주식 시장은 능멸의 대가."최고의 매수 타이밍은 시장에 피가 낭자할 때" -존 템플턴-주식시장의 능멸은 주식시장이 늘 앞서 움직인다는 데서 기인한다. 4. 시장보다 종목Mr.Market은 조울증 환자"나는 개별 기업만 본다" -워런 버핏-"경제 전망에 14분을 쓰면 그 중 12분은 .. 나의 월급 독립 프로젝트(리마스터 에디션)_파트4 요점정리 9. 매수는 기술 매도는 예술 □ 팔기좋은 자리, 팔아야 할 자리수익일 때 실현하면서 자신만의 매도 원칙을 만들어 가야 남들이 살 때야 말로 우리가 산 물량을 가장 높은 가격에 팔 수 있을 때 자신이 정한 손절컷에 도달하면 아주 일부라도 일단 던져야 한다 호재가 발표됐는데 가가 빠진다면 망설이지 말고 매도하세요호재에 빠진다는 건 이미 주가에 반영되었다는 의미언제나 아쉬움이 후회보다 낫다 □ 손절매의 기준 '태마 소멸 시점에 무조건 매도입니다. '결코 반등따윈 없다'라고 머릿속에 되뇌세요. 호재를 품은 종목은 절대로 하루 -5%이상 빠지지 않습니다.하루 -5% 이상 빠진다면 무조건 현재 가지고 있는 비중에서 50% 이하로 줄이세요. □ 대박정보를 입수했을 때정보를 들은 시점에 차트를 보니 바닥 대비 30%.. 나의 월급 독립 프로젝트(리마스터 에디션)_파트3 요점정리 2024.06.27 - [투자공부/책] - 나의 월급 독립 프로젝트(리마스터 에디션)_파트2 요점정리 나의 월급 독립 프로젝트(리마스터 에디션)_파트2 요점정리파트1 : 월급 노예들에게 단타를 권한다.1~3. 파트2 : 지식을 수익으로 연결하는 힘 4. 기본적 분석의 시작-분기보고서 읽기'분기'보고서로 단타에 필요한 정보를 얻는다('사업', '반기' 보고서wiseinvestor.tistory.com 파트3 : 실전 투자를 위한 차트 읽기4. 꼭 알아야 할 세가지 지표'분기'보고서로 단타에 필요한 정보를 얻는다('사업', '반기' 보고서 모두 '분기'를 기초로 하기 때문) □ 지지와 저항1) 내가 사야 할 지점은 지지선을 깨지 않는 것을 확인했을 때2) 내가 팔아야 할 시점은 저항선을 못 뚫고 내려앉을 .. 나의 월급 독립 프로젝트(리마스터 에디션)_파트2 요점정리 파트1 : 월급 노예들에게 단타를 권한다.1~3. 파트2 : 지식을 수익으로 연결하는 힘 4. 기본적 분석의 시작-분기보고서 읽기'분기'보고서로 단타에 필요한 정보를 얻는다('사업', '반기' 보고서 모두 '분기'를 기초로 하기 때문)전자공시시스템(DART) □ 분기 보고서가 말해주는 것들▷자본금 변동자본금이 변동됐다면, 반드시 그 이유를 찾아야 한다.늘었다면 증자의 형태로 한 건지, 회사채인지 줄었다면 감자를 한 건데 그 이유가 무엇인지 체크해야 한다. 전환사채(CB, 전환당시 주가에 따라 전환), 신주인수권부사채(BW, 약정된 가격으로만 전환)를 발행했다면회사의 자본 상태가 어떤지 반드시 체크해야 한다. ▷주식의 총수(증자와 감자를 한 눈에 볼 수 있음)감자가 없다는 것은 그 회사가 그래도 뒤통수 .. 이전 1 2 3 4 5 6 ··· 28 다음