(이론과 실전을 모두 담아 새로 쓴)한국형 가치투자_1.가치투자의 세계관

1. 장기적 낙관론

"비관론자는 명성을 얻지만 낙관론자는 돈을 번다"

 

2. 회의주의

뉴스, 정보, 투자설명회, 리포트 등에 대해 진위를 따지기 위해 비판적 사고를 발휘하는 것

 

3. 주식시장의 능멸의 대가

"내가 사면 빠지고 내가 팔면 오른다"

존 템플턴: 강세장은 비관 속에서 태어나 의심 속에서 자라며 낙관속에서 성숙하고 행복감과 함께 사라진다.
워런 버핏: 모두가 두려워할 때 욕심을 내고 모두가 욕심을 낼 때 두려워 하라.
켄 피셔: 주식 시장은 능멸의 대가.

"최고의 매수 타이밍은 시장에 피가 낭자할 때" -존 템플턴-

주식시장의 능멸은 주식시장이 늘 앞서 움직인다는 데서 기인한다.

 

4. 시장보다 종목

Mr.Market은 조울증 환자

"나는 개별 기업만 본다" -워런 버핏-

"경제 전망에 14분을 쓰면 그 중 12분은 버리는 것이다" -피터 린치-

 

 

5. 장기투자

시간을 길게 잡고 투자에 임할 경우 미스터마켓을 무시할 수 있다.

 

6. 순환론적 사고

주식시장의 순환을 이루는 세가지 사이클 : 유동성(금리), 경기(수요와 공급), 심리(고평가/저평가)

 

7. 확률론적 사고

운칠기삼? 운칠복삼!

꽃놀이패: 이기면 큰 이익을 얻지만 져도 부담이 적은 패 예) 고배당주

 

8. 교집합적 사고

좋은 기업과 평균 이하의 낮은 가격이 중첩되는 교집합

좋은 비즈니스 모델과 탁월한 경영자의 교집합

높은 성장 잠재력과 안정적 재무구조의 교집합